Како да се процени цената на обврзницата: 4 чекори

Способноста да се процени цената на обврзницата е исклучително важна за секој кој е заинтересиран за инвестирање во овој вид хартии од вредност или разбирање на нејзината суштина. И покрај фактот дека терминологијата може да изгледа застрашувачки, со цел да се оцени цената на обврзницата, неопходно е да се знаат едноставни математички пресметки и да имаат основна идеја за тоа што е обврзница, и како функционира. Бонд е финансиски инструмент со кој сопственикот може да добие фиксен процент додека купувачот нема да го плати целиот долг во износот на номиналната вредност на обврзницата. За да се процени вредноста на обврзницата, треба да ги разберете концептите на "тековната цена", "големината на попуст" и "готовински тек". Нашата статија ќе ви обезбеди основни алатки, така што ќе разберете дека тоа е цената на обврзницата, и може да го цени тоа.

Чекори

Еден. Испитајте ја терминологијата и основните концепти во врска со обврзниците што ве интересираат.

Номиналната вредност (или деноминација) е износот што купувачот мора да го исплати при купување на врска. На пример, за обврзница за 10 години, што чини 5.000 долари, купувачот мора да плати 5.000 долари за 10 години.
Плаќањето на купони е периодично плаќање на камата на обврзницата. Најчесто, платата за купони се изведува двапати годишно. Ако $ 5000 обврзница има понуда од 10%, секоја полугодишно плаќање на купони ќе биде 250 долари, односно годишно - 500 долари.
Стапката на забава е процентот на номиналната вредност на обврзницата, според која се врши купонот. Во претходниот пример, стапката на забава е 10%.
Тековна профитабилност е износот на исплати за купони за годината поделена на моменталната пазарна вредност на обврзницата. Овој индикатор е плаќање на купони во форма на процент од сегашната вредност на обврзницата.
Враќањето на отплатата е каматната стапка во есконтната стапка, која воспоставува еднаквост помеѓу тековната стапка на проток на плаќањата на обврзниците и нејзината пазарна цена.

2. Најдете рејтинг на обврзници.

Оценка на обврзници - ова се маркери кои се доделуваат на обврзници, така што инвеститорите можат да ја проценат безбедноста на инвестициите во одредена врска. Во текот на рангирањето на стандардот и сиромашните најквалитетни обврзници со обврзници на ААА, АА и АА и А-BBB-BB, B, CCC, CC, CC, C и D (стандардно) се сметаат за слаб квалитет обврзници.

3. Утврди дали обврзницата се продава на попуст, по номинална вредност или повисока.

Бондот се продава на попуст, ако приносот за враќање на горенаведената тековна профитабилност и приход од купони.

Обврзницата се продава во вредност кога приносот на отплата е еднаков на тековната профитабилност и приход од купони.

Бондот се продава по цена, над номиналната вредност, кога приносот на отплата е помала од тековната профитабилност и приход од купони.

Четири. Пресметајте ја цената на обврзницата со користење на основната формула на тековната цена: Бонд Цена = C / (1 + I) + C / (1 + i) ^ 2 ... + c / (1 + i) ^ n + m / (1 + I) ^ n, каде што c = плаќање на купони, m = номинална вредност, n = број на плаќања, i = каматна стапка. Сегашната вредност на инвестициите ги попусти вредностите на идните плаќања, во овој случај на купонска плата и номинална вредност, до денешниот редициран индикатор за вредности.

Предупредувања

Овој метод за оценување на обврзницата е најлесниот и применет на главните купонски обврзници. Исто така, постојат покомплексни методи за проценка на обврзниците, а во оваа статија не е кажано од сè за пазарот на обврзници. Ако сакате сериозно да инвестирате во обврзници, да научите за другите начини да ја процените вредноста на обврзницата и да се консултирате со специјалист за финансирање пред да инвестирате во обврзници или други инвестициски инструменти.