Как вычислить стоимость облигации: 7 шагов

Бонд е вреден хартија која ви овозможува да добивате приходи од камати по одредени интервали до зрелоста, по што се враќа обележувањето на обврзниците на сопственикот. За да се пресмета цената на обврзницата, следете ги овие чекори.

Чекори

Еден. Определете го залогот за забава. Стапката на забава е приносот на обврзницата во врска со неговата деноминација. На пример, обврзница со номинална вредност од 1000 долари и купонска стапка од 6% дава приход од 60 долари годишно.

Сликата со наслов Пресметај ја вредноста на обврзниците Чекор 2

2. Поделете го годишниот приход од обврзницата на бројот на плаќања во текот на годината за да дојдам. Да претпоставиме дека ако приходите на обврзници се плаќаат еднаш на секои шест месеци, тогаш јас = 30 долари за периодот (6 месеци).

Сликата со наслов Пресметајте го вредноста на обврзницата

3. Одредување на есконтната стапка. Колку висока стапка на профитабилноста на обврзниците треба да биде атрактивна за инвестирање? Земете во предвид темпото на инфлацијата, квалитетот на обврзницата (висок принос значи висок ризик) и приносот на алтернативни инвестициски методи. Стапка на попуст ја зема предвид привремената вредност на парите. Отиде есконтна стапка на бројот на плаќања годишно за да добие средно есконтна стапка, k. На пример, ако годишната ескондска стапка е 5%, а плаќањата се направени на секои шест месеци, а потоа k = 5% / 2 = 2.Пет%.

Сликата со наслов Пресметај ја вредноста на обврзницата Чекор 4

Четири. Пресметајте го бројот на периоди на плаќање, n, множење на бројот на години пред зрелост на бројот на периоди на плаќање годишно. На пример, ако обврзницата од претходниот пример е вратен за 10 години, а приходот се плаќа еднаш на секои шест месеци, а потоа n = 10 * 2 = 20 на периодите на плаќање.

Сликата со наслов Пресметај ја вредноста на обврзницата Чекор 5

Пет. Вметнете i, K и n во формулата на намалената вредност на ануитетот PVA = I [1- (1 + k) ^ - N] / K за да ги добиете намалените трошоци за каматни плаќања. Во нашиот пример, намалената цена на процентуалните плаќања е 30 [1- (1 + 0.025) ^ - 20/0.025 = 467 долари.67.

Сликата со наслов Пресметај го вредноста на обврзниците 6

6. Вметнете k и n во формулата на намалената вредност pv = fv / (1 + k) ^ n за да се добие намалена номинална вредност на обврзницата (FV) еднаква на 1000 долари во времето на отплата. За нашиот пример PV = $ 1000 / (1 + 0.025) ^ 20 = 610 долари.27.

Сликата со наслов Пресметајте го вредноста на обврзниците

7. Додадете вредност на намалена вредност на намалената вредност на номиналната вредност за да се добие намалена цена на обврзници. За нашиот пример, намалените обврзници е 467 долари.67 + 610 долари.27 = $ 1077.94.

Совети

Ако есконтната стапка е еднаква на купонската стапка, цената на обврзницата е еднаква на номиналната. Ако есконтната стапка е над стапката на забава, тогаш цената на обврзницата е помала од деноминацијата. Ако есконтната стапка е помала од стапката на забава, тогаш цената на обврзницата над номиналната вредност (како што се случи во разгледуваниот пример).
Колку е поголема попустината, толку е помала цената на обврзницата. За да одредите дали сакате да инвестирате во оваа врска, поставете ја вашата минимална попуст стапка. За да се утврди пазарната вредност на обврзницата, користете ја каматната стапка на пазарот.