Како да го пресметате приносот за откуп: 9 чекори

Профитабилноста на откупот е приход (каматни плаќања плус капитални добивки), добиени од инвеститорот, под услов да ја задржат вредната хартија до датумот на достасување.Приносот за отплата се изразува во проценти - Користејќи ја оваа вредност, инвеститорите ја одредуваат профитабилноста на инвестициите во обврзници кои се чуваат пред периодот на отплата. Точната вредност на враќањето на отплатата е доста тешко да се пресмета, а приближната вредност на оваа вредност може да се најде со специјални табели или онлајн калкулатори.

Чекори

Дел 1 од 3:

Пресметување на приближувањето на враќањето на отплата

Еден. Најди ги потребните податоци. За да се пресмета приближната вредност на враќањето на отплатата, да се најде вредноста на купони исплата, номиналната вредност на обврзницата, цената платени (за обврзницата) и бројот на години пред отплата. Пронајдени податоци за замена на следната формула: Приближен принос на откуп = (C + ((f-p) / n)) / (f + p) / 2.

C -пронично плаќање, односно камати за обврзници кои се вршат во корист на сопственикот еднаш годишно.
F - Номинална вредност на обврзницата.
P-цена платени за обврзницата.
N-број на години пред отплата на обврзницата.

Сликата со наслов Пресметајте го приносот до чекор на зрелост 2

2. Пресметајте приближно враќање на отплата. На пример, инвеститорот купил врска, номиналната вредност на која е 1000 рубли, за 920 рубли. Каматната стапка е 10%, а бројот на години пред откупот на обврзницата - 10 години. Плаќањето на купони е 100 рубли (

1000 X 0, 10 = 100

). Номиналната вредност е 1000 рубли, а цената платени е 920 рубли. Број на години пред достасување - 10 години.

Формула:

(100 + ((1000 - 920) / 10)) / (1000 + 920) / 2

(100 + ((1000-920) / 10)) / (1000 + 920) / 2

Според формулата, приближниот принос на отплата е 11,25%.

Сликата со наслов Пресметајте го приносот до чекор на зрелост 3

3. Проверете дали пресметката се врши правилно. За да го направите ова, во формулата, заменете ја пронајдената вредност на приносот за враќање и пресметување на P (што е, цената платена за обврзницата). Најверојатно, вредноста што ќе ја добиете ќе биде различна од вистинската цена. Ова е објаснето со фактот дека формулата ви овозможува да ја пронајдете само приближната (проценета) вредност на враќањето на отплата. Размислете дали добивате резултат или ви треба попрецизна цифра.

Користете ја формулата p = c * ((1- (1 / (1 + i) ^ n)) / i) + m / ((1 + i) ^ n), каде што P е гласник платен за обврзницата - в) - Плаќање на купони I - Принос на откуп - М - номинална вредност на обврзницата - N - вкупниот број на купони исплати.

Замена 11,25% (добиениот принос до отплата) во формулата и пресметување на стр. Според формулата, цената платени е 927.15 рубли.

Колку е помала вредноста на приносот за враќање, толку е поголема цената на обврзницата. Од платената цена пресметана со формулата (927.15 рубли), над вистинската цена (920 рубли), приближната вредност пронајдена на зрелост е нешто потценета.

Дел 2 од 3:

Пресметка на профитабилноста за враќање на методот на судење и грешки

Еден. Пронајдете ги потребните податоци и ги замените во формулата. Определете ја номиналната вредност на обврзницата, цената платена (за обврзницата), секое плаќање на купони и бројот на исплати за отплата на купони за отплата. Поднесува податоци во формулата

Р = В * ((Еден - (Еден / (Еден + I)^{Н})) / I) + М / ((Еден + I)^{Н})

$P = c * ((1- (1 / (1 + i) ^ {n})) / i) + m / ((1 + i) ^ {n})$ , Каде P е обврзница платена за обврзницата - I - приносот на отплата - М - номиналната вредност на обврзницата - N - вкупниот број на забави за забава.

На пример, инвеститорот купил врска, номиналната вредност е еднаква на 100 рубли, за 95,92 рубли. Каматната стапка е 5% и се наплаќа на секои 6 месеци, а периодот на отплата е 30 месеци.
Плаќањето на купони исплатени еднаш на секои шест месеци е 2,50 рубли ( $100 X 0, 05 X 0, Пет = 2, Пет$ ).
Ако периодот на отплата е 30 месеци, и плаќањата за купони се изведуваат на секои шест месеци, бројот на исплати за купони е 5 (30/6 = 5).
Замени податоци во формулата: $95, 92 = 2, Пет * ((Еден - (Еден / (Еден + I)^{Пет})) / I) + 100 / ((Еден + I)^{Пет})$ $95,92 = 2.5 * ((1- (1 / (1 + i) ^ {5})) / i) +100 / ((1 + i) ^ {5})$ .
Сега применувајте го методот на примероци и грешки. За да го направите ова, наместо да се внесувате неколку вредности за да ја пронајдете соодветната цена платена.

Сликата со наслов Пресметајте го приносот до чекор на зрелост 5

2. Оценка на каматната стапка, ја испита зависноста помеѓу платената цена и откупување. Нема потреба да се погоди каматната стапка. Во нашиот пример, обврзницата се продава со попуст, па враќањето на отплата ќе биде повисока од каматната стапка. Бидејќи каматната стапка е 5%, во формулата, ги заменува броевите повеќе од оваа вредност и пронајдете P.

Запомнете дека во нашиот пример каматната стапка се пресметува на секои шест месеци. Тоа е, годишната каматна стапка мора да биде поделена на 2.

Во нашиот пример, како годишна каматна стапка, разгледајте 6 (по единица повеќе од 5). Во формулата, замена I = 3 (6/2 = 3, бидејќи каматната стапка се наплаќа на секои шест месеци) и добијте P = 95 рубли.

Оваа вредност е поголема од фер цената.

Сега како годишна каматна стапка ќе се погледне на 7. Во формулата, замена I = 3,5 (7/2 = 3,5, бидејќи каматната стапка се наплаќа на секои шест месеци) и добие P = 95 рубли.

Оваа вредност е помала од вистинската цена на цената, но сега е јасно дека точниот поврат на отплатата може да се пресмета со одредена вредност на годишната каматна стапка, што лежи помеѓу 6% и 7%.

Сликата со наслов Пресметајте го приносот до чекор на зрелост 6

3. Во формулата, замени неколку годишни каматни стапки, кои се помеѓу 6 и 7 години. За да започнете со замена за 6,9%, а потоа да го намалите процентот на каматната стапка од една десетина. Така можете да го пресметате точниот принос за да го отплатите.

На пример, во формулата супстрат I = 3.45 (6.9 / 2) и добивам P = 95.70. Оваа вредност е блиску до вистинска, но сепак не е еднаква на него.

Сега во формулата, замена I = 3.4 (6.8 / 2) и добивам P = 95,92. Оваа вредност е еднаква на реалноста.

Се најде цената платена за обврзницата, односно точната вредност на приносот на отплата е 6,8%.

Дел 3 од 3:

Објаснување на износот на профитабилноста за враќање

Еден. Користете го приносот за да ја вратите соодветната одлука за инвестирање. Често, пред да се купат обврзници, инвеститорите го пресметуваат приносот за враќање, односно приходот што може да се добие со обврзници. Исто така, со помош на враќањето на отплата, можно е да се утврди дали специфичните обврзници кореспондираат со очекувањата на инвеститорите (очекувањата зависат од инвеститорот). Пресметките им овозможуваат на инвеститорите да ги споредат податоците добиени со податоци од различни обврзници.

Сликата со наслов Пресметајте го приносот до чекор на зрелост 8

2. Пресметајте ги промените во замена на отплата. Издавачот на обврзници може да направи дека тие не го достигнале датумот на достасување. Таквите акции го намалуваат приносот на обврзниците. На пример, издавачот може да ги отповика обврзниците, односно да ги отплати обврзниците во назначениот период или да ги купи до датумот на достасување.

Профитабилноста на предвремената отплата ја одредува профитабилноста од почетокот на инвестициите до рецензиите на обврзниците.

Приносот на раната презентација го одредува приносот додека не се откупи обврзниците на издавачот.

Сликата со наслов Пресметајте го приносот до чекор на зрелост 9

3. Пресметајте ги ограничувањата за отплата. Приносот на отплата не се зема предвид во даночните плаќања или во трговските трошоци и трошоците за стекнување, со што се намалува приносот на обврзниците. Покрај тоа, не заборавајте дека опишаните методи ви дозволуваат да ја пресмета приближната вредност на приносот за враќање. Пазарните флуктуации можат значително да влијаат на приносот на обврзниците.

Како да се пресмета приносот за враќање

Чекори

Слични статии