Како да се пресмета НПВ: 10 чекори (со илустрации)

Чистата сегашна вредност (НПВ) е еден од главните показатели врз основа на кои се донесуваат финансиски одлуки. Обично НПВ се користи за да се процени ефективноста на инвестициите на долг рок. Почесто овој индикатор се користи во областа на корпоративните финансии, но исто така е корисно за секојдневно следење на финансиската состојба.Нето намалената вредност се пресметува со формулата (p / (1 + i)) - c, каде што т е бројот на временски периоди, p е протокот на плаќања, в - износот на почетната инвестиција, i - попуст стапка.

Чекори

Дел 1 од 2:

Пресметка на НПВ

Еден. Одредување на износот на примарна инвестиција. Инвестициите често се посветени со цел да профитираат на долг рок. На пример, градежната компанија може да купи булдожер за да преземе големи проекти и да заработи повеќе пари за нив. Ваквите инвестиции секогаш имаат почетна големина.

На пример, поседувате шатор за продажба на сок од портокал. Размислувате за купување на електричен соковник кој ќе ви помогне да го зголемите производството на сок. Ако соконот чини 100 долари, тогаш 100 долари е првичната инвестиција. Со текот на времето, овие првични инвестиции ќе ви овозможат да заработите повеќе пари. Пресметување на НПВ, дефинирате дали вреди да се купи соковник.

Сликата со наслов Пресметајте го NPV чекор 2

2. Утврди кој временски период ќе го анализирате. На пример, ако фабриката за чевли купува дополнителна опрема, тогаш целта на оваа набавка е да го зголеми производството и да заработи повеќе пари за одреден временски интервал (досега оваа опрема не успее). Затоа, за да се пресмета НПВ, треба да го знаете временскиот период за време на кој инвестираните инвестиции треба да се исплатат. Временскиот период може да се мери во секое време, но во повеќето случаи една година се смета за едно временски период.

Во нашиот пример, гаранцијата за сокот е дадена 3 години. Во овој случај, бројот на временски периоди е 3, бидејќи 3 години по 3 години, сокот најверојатно се крши, и нема да може да донесе дополнителни профити.

Сликата со наслов Пресметајте NPV чекор 3

3. Определете го протокот на плаќања во рок од едно временски период, односно готовински приходи кои се генерирани од инвестиции. Протокот на плаќање може да биде позната или евалуациска вредност. Ако ова е вредност на проценката, тогаш за приемот на компанијата и финансиските фирми трошат многу време и ангажираат релевантни професионалци и аналитичари.

Во нашиот пример, претпоставиме дека мислите дека купувањето на соковник за 100 долари ќе донесе дополнителни 50 долари во првата година, 40 долари за втората година и 30 долари до третата година (со намалување на времето кога вашите вработени трошат за производство на сок и соодветни трошоци за плата). Во овој случај, протокот на плаќања: 50 долари за 1 година, 40 долари за 2 години, 30 долари за 3 години.

Сликата со наслов Пресметајте го NPV чекор 4

Четири. Одредување на есконтната стапка. Во принцип, секоја количина е од поголема вредност во моментот отколку во иднина. Денес можете да го ставите овој износ во банката, а во иднина да го добиете со интерес (тоа е, 10 долари денес чини повеќе од 10 долари во иднина, како што можете да инвестирате 10 долари денес и да добиете повеќе од 11 долари во иднина). За да го пресметате НПВ, мора да ја знаете каматната стапка на инвестициската сметка или можноста за инвестирање со слично ниво на ризик. Таквата процентна стапка се нарекува есконтна стапка - за пресметување на НПВ, таа мора да се конвертира во децимална фракција.

Често, компаниите ги користат пондерираните просечни трошоци на капиталот за да ја одредат есконтната стапка. Во едноставни ситуации, можете да ја користите стапката на профитабилност на штедна книшка, инвестициска сметка и така натаму (што е, сметка на која можете да ставите пари од интерес).

Во нашиот пример, да речеме дека ако не го купите соковите, инвестирате пари на берзата, каде што заработувате 4% на годишно ниво од вградениот износ. Во овој случај, 0.04 (4% во форма на децимална фракција) е есконтна стапка.

Сликата со наслов пресметајте NPV чекор 5

Пет. Попуст готовински тек. Ова може да се направи со помош на формулата P / (1 + I), каде што P е готовинскиот тек, јас е каматната стапка и T-Time. Сега не можете да размислите за примарни инвестиции - тие ќе бидат корисни во понатамошните компјутери.

Во нашиот пример, бројот на временски периоди е 3, па користете ја формулата три пати. Пресметајте ги годишните намалени парични текови на следниов начин:

Година 1: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1.04) = 48,08 $

Година 2: 40 / (1 +0.04) = 40 / 1,082 = $ 36,98

Година 3: 30 / (1 +0.04) = 30/1125 = $ 26.67

Сликата со наслов Пресметајте го NPV чекор 6

6. Преклопете ги добиените вредности на намалените парични текови и одбијте ги првичните инвестиции од износот. Како резултат на тоа, ќе добиете НПВ, односно износот на пари што ги вложи инвестициите, во споредба со износот што алтернативните инвестиции ќе ве донесат на есконтната стапка. Со други зборови, ако тоа е позитивен број, тогаш ќе заработите повеќе пари за инвестиции отколку на алтернативни инвестиции (и напротив, ако бројот е негативен). Но запомнете дека точноста на пресметките зависи од тоа колку точно ги проценувате идните парични текови и есконтната стапка.

Во нашиот пример, НПВ се пресметува на следниов начин:

48,08 + 36.98 + 26.67 - 100 = 11,73 долари

Сликата со наслов Пресметајте го NPV чекор 7

7. Ако НПВ е позитивен број, проектот ќе биде профитабилен. Ако НПВ е негативен, тогаш во секој случај треба да инвестирате пари или да го ревидирате проектот. Во реалниот свет, НПВ овозможува да се одлучи дали да инвестира во овој или оној проект.

Во нашиот пример NPV = 11,73 $. Бидејќи ова е позитивен број, тогаш најверојатно ќе одлучите да купите соковник.

Ве молиме имајте предвид дека оваа бројка не значи дека електричниот соковник ќе ви донесе само 11,73 долари. Всушност, ова значи дека соковите ќе ви донесе износ, 11,73 долари повеќе од износот што го добивате со ставање пари на берзата под 4% на годишно ниво.

Дел 2 од 2:

Користење на формулата за пресметување на НПВ

Еден. Пресметување на NPV повеќе инвестициски проекти, можете да ја споредите нивната ефикасност. Инвестициите со висок НПВ се поефикасни, па инвестираат во проекти со највисок НПВ (ако немате доволно средства за инвестирање во секој проект).

На пример, размислувате за три инвестициски проекти. Еден НПВ е 150 долари, вториот НПВ е 45 долари, третиот НПВ е еднаква на 10 долари. Во оваа ситуација, инвестира во проектот, на кој НПВ е 150 долари, а само тогаш инвестира во проектот со НПВ еднаква на 45 долари. Не инвестирајте во проектот со NPV = - 10 $, бидејќи негативната вредност покажува дека е подобро да се инвестира во алтернативен проект со слично ниво на ризик.

Сликата со наслов Пресметајте го NPV чекор 9

2. Користете ја PV = FV / (1 + I) формула за пресметување на "денешната" и "иднина" цена на инвестиции. Во оваа формула I - есконтната стапка, T - Time, FV - идните трошоци, PV - тековната цена.

На пример, ние ги пресметуваме трошоците за инвестиции од 1000 долари за пет години. Да претпоставиме дека овие средства можат да инвестираат (како алтернатива) под 2% на годишно ниво. Во овој случај, јас = 0.02- t = 5, pv = 1000.

1000 = FV / (1 + 0.02)

1000 = FV / (1.02)

1000 = fv / 1,104

1000 x 1,104 = fv = 1104 долари.

Сликата со наслов Пресметајте го NPV чекор 10

3. Дознајте кои методи за евалуација постојат за да се добие попрецизен НПВ. Како што е наведено погоре, точноста на пресметката на НПВ зависи од точноста на вредностите на вредностите што ги користите за да ја процените есконтната стапка и идните плаќања. Ако есконтната стапка е близу до каматната стапка на алтернативниот инвестициски проект (со слично ниво на ризик), и идните парични текови се блиску до износите што ги добивате во реалноста (како резултат на инвестицијата), пресметаниот НПВ Вредноста ќе биде многу точна. За да ги процените потребните вредности што е можно попрецизно, да дознаете за методите за корпоративни проценки кои ги користат големите корпорации при анализирање на огромни мултимилионски инвестициски проекти.

Совети

Секогаш се сеќавам дека постојат други, а не финансиски фактори (на пример, еколошки или социјални), кои мора да се земат предвид при донесувањето на инвестициската одлука.
NPV, исто така, може да се пресмета со користење на финансиски калкулатор или NPV табели кои се корисни ако немате финансиски калкулатор.