Как использовать “волшебную формулу инвестирования”, чтобы обыграть рынок

Во својата книга "Мала книга која ќе го победи пазарот" Џоел Гринбелт објаснува како инвеститорите можат да ги надминат просечните показатели со следење на него "Магијата Формула" - Само треба да инвестираат во добри компании (оние кои имаат висока профитабилност на капиталот) по случаен цени (цени кои обезбедуваат висок принос).При извршувањето на усогласување со стандардниот индекс на портфолио на портфолиото на портфолио, околу 30 акции на Greenbeltt формулата всушност ги победува S & P 500 во 96% од сите случаи, достигнувајќи просечен годишен приход за 30,8% во текот на изминатите 17 години и претворајќи 11.000 долари во повеќе од 1 милион долари. 17 години. Импресивен!"Магијата Формула" Grinbeltta е чисто математичка, долгорочна стратегија која функционира особено добро за мали пакети (<1 милијарда.), но, исто така, работи со висока капитализација на акции (> 1 милијарда.). Во суштина, без оглед на тоа што инвестираме ние инвестираме, потребна е стратегија која ќе осигури дека ќе заработиме многу повеќе отколку што можеме да добиеме од купување "ПРАВА" 10-годишни државни обврзници под 6%. Метод "Магијата Формула" Greenbeltta Инвестирањето е стратегија која го достигнува.

Чекори

Еден. Користете инвестиции во цената. Централното место во инвестициската стратегија на берзата ГринБЕТТА зафаќа "Инвестирање во цената". Всушност, инвестицијата вклучува купување на акции кои се потценети, паднаа од пазарот поради ирационалноста на инвеститорите. Формулата за инвестирање во вредноста на Greenbeltta, може да се каже, е ажурирана верзија на пристапот "Инвестирање во трошоците" Бенџамин Греам.

Греам - автор на класичниот бестселер "разумен инвеститор", тој е широко познат како Отецот инвестира во цената. Инвестирањето во трошоците ги следи принципите за утврдување на внатрешната вредност на компанијата, а купувањето на акции на компанијата со голем попуст на нивното вистинско значење овозможува да се создаде маргина на сила за да ги издржи прозорците и падови во цените на акциите на кратко терминот, како и да обезбеди стабилен профит на долг рок. Посебна карактеристика на пристапот на Греам не е толку максимизација на профитот, колку минимизирање на штетите. Секоја инвестициска стратегија е многу важна за инвеститорите, бидејќи може да обезбеди значителни профити на долг рок, штом пазарот неизбежно ќе ја цени промоцијата и ќе ја зголеми нивната цена пред објективната вредност.

2. Разбирање на тоа како да работите со цените на акциите и дивите расположени капки. "Магијата Формула" Инвестицијата на Greenbeltt е дизајнирана да, прво, го победи пазарот и, второ, да издржи краткорочни врвови и паѓа во цената на акциите. Бенџамин Греам го опиша инвестирањето во парк како желба да биде деловен партнер со луд човек по име Г-дин пазар со диви промени во расположението.

Зошто цените на акциите се движат толку многу кога е очигледно дека цената на бизнисот не се менува! Но, тоа е како Гринбелтт го објаснува ова: кој знае, и кој!! Сè што треба да знаете што работат. Ова не значи дека вредностите кои се менуваат на компанијата. И "Магијата Формула" Greenbeltta го користи ова, придржувајќи се со среднорочната и долгорочна перспектива.

3. Најдете акции за да го победи пазарот. "Магијата Формула" Greenbeltta користи два едноставни критериуми за избор на акции за инвестирање:

Прво на сите приноси. Акциите се проверуваат за профитабилност, односно колку се во споредба со нивниот приход. Стандардна дефиниција на профитабилност: Приход / цена, т.Е. Приход по акција. Greenbeltt има малку поинаква формула за одредување на профитабилноста и го пресметува на следниов начин:

Принос = eBit / Enterprise цена, каде што EBIT е приход пред плаќање на камата и даноци (а не профит, бидејќи компаниите работат со различни нивоа на долг и различни даночни стапки), цената на претпријатието е пазарна капитализација + долгови, интерес малцинство и сопственици од најпосакуваните акции - готовина и нивните еквиваленти (а не почести P / E сооднос). Цената на претпријатието ја зема предвид не само износот платен за пакетот за акции, туку и секое финансирање на долгот што го користи компанијата за генерирање на профит.

Следна - капитална профитабилност. "Магијата Формула" Greenbeltta ги цени компаниите врз основа на квалитетот на нивниот главен бизнис, кој се проценува на тоа колку профит тие заработуваат на инвестициски капитал. Профитабилноста на инвестираниот капитал е определена од:

Капитал профитабилност = EBIT / (Чист капитал Капитал + чиста во странство средства)

Нето работен капитал е само капитал (средства) потребни за бизнис, и нетековни средства - згради и т.Д.

"Магијата Формула" Greenbeltta изгледа едноставно за компании кои имаат најдобра комбинација од овие два фактора и voila... Повеќе или помалку. Веројатно вреди "Погледнете го хаубата" Сите компании кои ги задоволуваат овие 2 критериуми. На пример, може да размислите колку е една одржлива конкурентска предност меѓу компанијата, односно, колку долго компанијата ќе може да го задржи својот висок индикатор за профитабилност за инвестираниот капитал. Покрај тоа, при примена на поврат, осигурајте се дека користите нормален принос (и не прецени).

Четири. Направете го тоа за себе. Сега разбирате 2 главни критериуми за кои "Магијата Формула" Greenbeltta проценува акции, и што треба да оди и да го стори тоа за себе? Изберете со "Магијата Формула" Акции, следејќи ги чекорите наведени подолу.

Пет. Побарајте акции со минимална пазарна капитализација (обично повеќе од 100 милиони долари.).

6. Исклучи ги сите услуги и финансиски промоции. Прво на сите, поради разликата во нивниот бизнис модел, како тие прават пари, и тивок во нивните финансиски извештаи.

7. Исклучи странски, а не американски компании (американски депозитарни сметки).

осум. Определете го приносот на компанијата = eBit / Enterprise.

Девет. Утврдете ја капиталната профитабилност = EBIT / (чист капитал капитал + чиста странска средствата).

10. Дајте им на сите компании кои се карактеризираат со високо ниво на пазарна капитализација, во однос на профитабилноста и профитабилноста на капиталот.

Единаесет. Инвестирајте во 20-30 Повеќето рејтинг компании со купување на 5-7 парки пакети на секои 2-3 месеци за период од 12 месеци за просек на цената на пакетите.

12. Ревидирајте го портфолиото еднаш годишно. За даночни цели, продаваат заостанување зад една недела пред крајот на годината и водењето една недела по крајот на годината.

13. Повтори.

Совети

Кога станува збор за употреба, "Магијата Формула" Greenbeltta релативно лесно да се разбере во споредба со некои други сложени квалитативни методи за избор на акции. Така, најсложениот дел од употребата на магичната формула не е во спецификите на две варијабли, туку за да има дисциплина и морална стабилност да се придржуваат кон стратегијата, дури и за време на лошите периоди, односно со низок принос период.
Ако формулата работеше цело време, секој ќе го искористи, што на крајот ќе ги предводеше акциите што инвеститорите избираат да ги ревалтираат, а потоа формулата ќе чека за неуспех, бидејќи нема да има трансакции за тоа. Но, бидејќи стратегијата не дава резултати во кратки периоди, многу инвеститори не се чуваат, овозможувајќи им на оние кои го држат за да добијат добри акции по случаен цени. Во суштина, стратегијата работи, бидејќи не секогаш работи, - концептот што е вистина за секоја добра инвестициска стратегија. Значи, ако во мало, ако барате начин да создадете богатство, ова "Магијата Формула" Стратегија за инвестиции во акции само може да стане добра почетна точка за вас.
Greenbeltt објаснува дека неговата стратегија ќе работи, дури и кога сите знаат сè за неа. Зошто? Повеќето инвеститори и финансиски менаџери сакаат краткорочни резултати. Нивното време за инвестирање е краток, следствено, тие имаат тенденција да ги намалат акциите по една или две години од работењето под просечниот пазар. Запомнете дека ова е долгорочна стратегија. Во просек, во рок од 5 месеци во секоја година, магичната формула работи полошо од пазарот како целина. Но, за 17 години, таа покажа дека генерира просечен годишен приход од 30,8%.