Како да најдете бета коефициент

Бета коефициент е мерка за ризик од хартии од вредност во однос на ризикот од целиот пазар.Таа ја одразува варијабилноста на приносот на одделни хартии од вредност на приносот на пазарот како целина. Бета е еден од главните показатели (заедно со соодносот на цените, акционерскиот капитал, соодносот на позајмени и сопствени средства и други), кои размислуваат за аналитичари на акции при изборот на хартии од вредност за инвестициски портфолија. На статијата е кажано како да се најде бета и да го користи за да се пресмета профитабилноста на безбедноста.

Чекори

Метод 1 од 4:

Пресметка бета. Едноставна формула

Еден. Пронајдете залог без ризик. Ова е враќање на кое инвеститорот може да смета на инвестиција во безбедни средства, како што е американската установа на владата на Германија. Обично оваа бројка е изразена како процент.

Сликата насловена како пресметај бета чекор 2

2. Ја одредуваат соодветната профитабилност на безбедноста и пазарот или индексот. Овие бројки се изразени како процент. Како по правило, приносот се пресметува за периодот неколку месеци.

Една или двете од овие вредности може да бидат негативни - тоа значи дека инвестирањето во вредна хартија или пазар (индекс) генерално ќе доведе до загуби. Ако еден од двата индикатори е негативен, тогаш бетата ќе биде негативна.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 3

3. Ќе избрише залог без ризик. Ако профитабилноста на безбедноста е 7%, а стапката без ризик е 2%, тогаш разликата е 5%.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 4

Четири. Избришете залог без ризик (или индекс). Ако приносот на пазарот е 8%, а стапката без ризик е 2% повторно, тогаш разликата е 6%.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 5

Пет. Поделете ја вредноста на првата разлика во вредноста на втората. Ова е бета, која е изразена во форма на децимална фракција. За пример погоре, бета = 5/6 = 0.833.

Бета пазарот (индекс) е еднаков на 1, бидејќи на пазарот се споредува со себе, и било кој број освен нула и поделен со себе 1. Бета помалку од 1 значи дека вредниот хартија е помалку испарлива од пазарот како целина, додека бета повеќе од 1 значи дека вредниот документ е повеќе нестабилен од пазарот како целина. Бета може да биде помала од нула - во овој случај, инвеститорот или губи пари на овој вреден документ, додека на пазарот како целина заработува (што е поверојатно), или го испитува овој вреден хартија, додека губи пари во Пазар како целина (што е помалку веројатно).

Кога се препорачува бројот на бета (иако не е потребно) за користење на индексот на пазарот на кој се тргува со безбедноста. За американските хартии од вредност, индексот на S & P500 обично се користи, иако е подобро да се користи Dow Jones индустриски просек за да се анализираат индустриските хартии од вредност. За хартии од вредност кои се тргуваа на меѓународниот пазар, соодветниот индекс е MSCI EAFE (претставува Европа, Австралија и Далечниот Исток).

Метод 2 од 4:

Користете бета за да ја одредите профитабилноста на безбедноста

Еден. Најдете залог без ризик (опишано погоре во делот "Бета пресметка"). Во овој дел, ние ќе ја користиме истата вредност - 2%.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 7

2. Го одредува приносот на пазарот или индексот. Во овој дел ќе ги користиме истите 8%.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 8

3. Помножете се на бета на разликата помеѓу приносот на пазарот и понудата без ризик. Во овој дел, ние ќе го користиме бета еднаква на 1,5. Значи: (8 - 2) * 1,5 = 9%.

Сликата под наслов Пресметајте го Бета Чекор 9

Четири. Преклопете го резултатот и без ризик. 9 + 2 = 11% - ова е очекуваната профитабилност на безбедноста.

Колку е поголема вредноста на бета за хартиите од вредност, толку е поголем очекуваниот принос. Сепак, колку е поголем очекуваниот принос, толку е поголем ризиците, според тоа, пред да донесат одлука за инвестиции, исто така е неопходно да се анализираат други основни показатели за хартии од вредност.

Метод 3 од 4:

Користење на графикони во Excel за да се утврди бета

Еден. Креирајте три колони со броеви во Excel. Во првата колона ќе има датуми. Во втората - цената на индексот (пазар). Во третиот - цената на вредна хартија за која е потребно да се пресмета бета.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 11

2. Внесете ги податоците во табелата. Започнете од интервалот за еден месец. Изберете датум - на пример, на почетокот или на крајот на месецот - и внесете соодветна цена вредност за индексот на берзата (обидете се со користење на S & P500), а потоа цената вредност за потребните хартии од вредност. Внесете вредности за 15 или 30 датуми, со можни продолжени годишно или две години.

Поголемо време сегмент што го избирате, толку попрецизно ќе биде пресметката на бета.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 12

3. Креирајте две колони десно од колоните со цени. Една колона за индекс профитабилна, а другиот - за профитабилноста на безбедноста. Користете ја формулата Excel за да го одредите приносот.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 13

Четири. Прво ја наоѓаме профитабилноста на индексот на акции. Во втората ќелија на колоната за приносот на индексот, внесете "=" (знак за еднаквост). Потоа кликнете In Второ ќелија во колоната со индекс цени, внесете ";" (минус), кликнете на Прво ќелија во колоната со индекс цени, внесете "/" (знак за фисија), а потоа кликнете на Прво Клетка во колона со индекс цени. Кликнете "Врати" или "Внесете.""

Во првата ќелија ништо не се пресметува, бидејќи ви треба минимум две вредности за пресметување на профитабилноста, така што ќе започнете со втората ќелија.

За да се пресмета профитабилноста, ќе ја одземете старата цена од новата, а потоа поделете го резултатот од старата цена. Ова ви дава зголемување или намалување на цената (во%) за одреден временски период.

Вашата формула во колоната за враќање може да изгледа такво нешто: = (b3 -b2) / b2

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 14

Пет. Копирајте ја формулата за повторување во сите други клетки во профитната колона. За да го направите ова, кликнете на долниот десен агол на ќелијата со формулата и повлечете го до крајот на колоната (до последната вредност). Така, Excel ќе ја повтори истата формула, но со користење на соодветни податоци.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 15

6. Повторете го истиот алгоритам за пресметување на профитабилноста на безбедноста што се разгледува. По завршувањето на пресметките, ќе добиете две колони со принос (во%) за индекс на акции и безбедност.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 16

7. Изгради графикон. Нагласете ги сите податоци во преносите и кликнете на иконата на табелата во Excel. Изберете дијаграм на самото место. Наведете го оската Хис како индекс што го користите (на пример, S & P500), а оската Y се смета за вредна хартија.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 17

осум. Додадете тренд линија до точка дијаграм. Можете да го направите ова со избирање на тренд распоред или десен клик на распоредот и изборот на додадете тренд линија. Осигурајте се дека равенката и R вредноста се прикажуваат на распоредот.

Бидете сигурни дека сте избрале линеарен тренд, а не полином или лизгачки медиум.

Прикажувањето на равенката и R вредностите на графиконот зависи од употребената верзија на Excel. Во најновите верзии, кликнете на изгледот и лоцирајте го приказот r.

Во постарите верзии на Excel, може да се направи со кликнување на изгледот - тренд линија - дополнителни параметри на трендот линија и обележување на соодветните прозорци.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 18

Девет. Пронајдете го коефициентот на "X" во равенката на трендот линија. Вашата тренд равенка ќе биде снимена во форма: y = βx + a. Коефициент во X и постои посакуван бета коефициент.

Вредноста на R е соодносот на дисперзијата на вредниот документ за дисперзија на приносот на пазарот како целина (индекс). Од големо значење (на пример, 0,869) укажува на силна взаемна дисперзија. Мала вредност (на пример, 0.253) укажува на слаба взаемна дисперзија.

Метод 4 од 4:

Значењето на бета

Еден. Научете како да го протолкувате бета коефициент. Бета го карактеризира ризикот од хартии од вредност (во однос на берзата како целина), кој го зема инвеститорот кој го поседува. Затоа мора да го споредите приносот на една безбедност со приносот на индексот, кој е стандард. Ризикот од индекс по дифолт е 1. Вредноста на бета помала од 1 значи дека вредната хартија е помалку ризична од индексот со кој се споредува. Бета поголема од 1 значи дека вредниот хартија е поризична од индексот со кој се споредува.

На пример, бета компанија Џин = 0,5. Во споредба со S & P500 (стандард), вредна танцова хартија - два пати повеќе ризично. Ако F & P капки за 10%, цената на Џин хартија ќе има тенденција да падне само за 5%.
Како уште еден пример, замислете дека бета компанија Френк е 1,5 (во споредба со S & P). Ако С & П капки за 10%, тогаш падот на цените на хартијата франк се очекува на ниво од 15% (еден и пол пати повеќе од S & P).

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 20

2. Ризикот е поврзан со профитабилноста. Висок ризик - висок принос и обратно. Хартија со мала бета вредност не губи толку многу како губење на S & P со капки, но таквите документи нема да донесат таков висок приход, кој ќе го донесе S & P со раст. Од друга страна, хартијата од бета повеќе од 1 изгуби повеќе S & P кога паѓа, но исто така донесува повеќе приходи од S & P со растот.

На пример, бета компанија отров = 0,5. Кога берзата расте за 30%, вените вени расте само за 15%. Но, кога берзата паѓа за 30%, весникот вена паѓа само за 15%.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 21

3. Хартија со бета = 1 ќе се движи во целосна согласност со пазарот. Ако за време на пресметките имате бета = 1, тогаш хартијата нема да биде повеќе или помалку ризична од индексот што го избравте како стандард. На пазарот расте за 2% и вашите хартии од вредност расте за 2% - на пазарот паѓа за 8% и вашите документи паѓаат на 8%.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 22

Четири. Чувајте хартија во инвестициското портфолио на големи и со ниска бета вредност за соодветна диверзификација. Добрата комбинација на трудови со голема и мала бета ќе помогне да се преживее силниот пазар паѓа. Сепак, хартија со мала бета обично заостанува зад берзата за време на нејзиниот раст, па затоа комбинацијата на документи со различна бета нема да ви овозможи да добиете максимален приход за време на максималниот раст на пазарот.

Сликата со наслов Пресметајте го Бета Чекор 23

Пет. Како и повеќето финансиски анализи и алатки за предвидување, бета не може целосно да ја предвиди идната ситуација на пазарот. Всушност, Бета ја карактеризира неволја на безбедноста во минатото. Врз основа на ова, ние ја предвидуваме идната нестабилност, но не секогаш точно. Бета безбедност може драстично да се промени од година во година. Затоа, бета вредности во текот на изминатата година не е секогаш прецизен начин да се предвиди тековната нестабилност.

Совети

Бета ја анализира нестабилноста на безбедноста во одреден временски период без да го земе предвид пазарот во пораст или пад. Како и другите индикатори врз основа на анализата на претходните резултати, Бета не е во можност да го предвиди движењето на трудовите во иднина.

Предупредувања

Речиси бета коефициент не одредува кој од 2 трудови е поризичен во случај на хартија со висока нестабилност, има ниска корелација на неговите приноси во приносот на пазарот, а хартијата за ниска неставност има висока корелација на своите приноси во пазарната профитабилност.